第31章 筛选机制
面对这突如其来的问题，雷诺森和桑切斯直接傻眼了，因为这两个大聪明还真就没有去专门了解过债券的运行逻辑。
不过这种行为很正常，一般人在投资一种理財產品之前顶多去找相关信息了解一下这东西是否靠谱，这公司是否靠谱。
能专门去找几个投资过这种產品的朋友了解一下的人，这种情况就已经非常难得了。
谁会费劲巴拉的去搞懂里面的运行逻辑和规则呢？这不是脱裤子放屁吗？
他们是投资行为，又不是债券发行方。
当看到雷诺森和桑切斯这副懵逼的样子，王修缘就篤定这两人实际上啥都不知道。
雷诺森和桑切斯的表现充分验证了一个道理，有钱人其实和我们普通人没有什么区別。
他们只是不用为生活而奔波，所以有充足的时间去思考和学习，但本质上大家都是一回事。
同样的坑稍微包装一下，这些所谓的有钱人一样会跳进去。
很多忽悠普通人的套路其实最开始就是用来坑有钱人的，有钱人被坑怕了、学贼了以后这些烂招才轮得到普通人去享受，麦道夫骗局不就是个经典案例吗！
辛辛苦苦坑一大票普通人才能搞到几个钱啊！
“哎，你们两个今天运气好，要是没有在这里遇见我和马尔斯，你们绝对会被坑到裤衩都不剩。
钱没了倒是小问题，最重要的是面子丟了。
那时你们真的可以直接去帝国大厦表演高空肘击柏油路了。”
王修缘將手指在酒杯中沾湿，然后在桌面上比划起来。
“这些债券实际就是某一家缺钱的公司对外借钱的欠条，你们买的这些高息债券，实际上就是你们直接把钱借给这家缺钱的公司。
这家公司按照债券上的约定每年支付利息给你们，这就是你那些朋友说他们收到利息的原因，利息和本金相比算个屁啊。
你问过他们没有，他们有谁拿回本金了？
本金必须等债券到期才能拿回来，前提是欠债人有钱还本金给你们。
鲁道夫所在的公司只是这批债券的承销商，他们只是扮演一个资金中介的角色，你们买完债券后这件事就和他们没关係了。
如果你们购买债券的这家公司主体因经营不善倒闭了，你们拿不回本金和鲁道夫所代表的债券承销公司没有半毛钱关係。
因为这些债券实际上是你们这些债权人和欠债公司之间的债务纠纷，就算打官司去告鲁道夫所在的公司也没用，你们没有任何胜诉的机会。
我找你借一千万美元，约定借款时间五年期，这五年內每年我只用付利息给你们。
假如这五年时间內公司经营得好，到期后连本带利还上这一千万美元的债就没有问题了，那这批债券的发行的確是救了这个公司一把。
但是你们忽略了一个问题，过於高额的利息就像一把刀划开了这家公司的大动脉，会迅速透支这家公司的生命力。
原本一年两百万的毛利润就可以养活这家公司，达到收支平衡的结果。
但现在因为借了这一千万美元的债务，每年光利息就会凭空產生两百万美元的窟窿，所以每年必须赚四百万美元的毛利润才能保证它不死，低於这个数字就会產生亏损。
这个数据真的那么容易完成吗？
如果能完成就不需要去外面发行这么高利息的债券了，正常情况下百分之五的利息都会有一大堆人抢著买。
现在百分之二十的高利息还要有专门的公司去外面推销，这不是垃圾债券是什么？”
雷诺森和桑切斯恍然大悟。
“你的意思我懂了，债券到我手里以后，那个鲁道夫和他们的公司就和我们没关係了。
我们要债的时候得直接去找欠我们钱的公司，这个公司如果还不起钱倒闭以后，我们的钱就打了水漂，是这个意思吧。”
“没错，就是这个意思。”
王修缘直接点头予以肯定。
“按照你的思路来看，经营状况良好的公司可以非常轻易地发行低息债券从市场上募集资金，这些高利息的债券本身就代表这个公司经营有问题。
那为什么这些公司不发行一批比正常利息略高一点的债券呢？
这样不是资金成本更低，公司更容易活下来吗？也更容易募集到资金。”
这个问题王修缘一时间还真不知道该怎么回答，不是他不知道原因，而是他没想好用什么措辞合適。
见王修缘那纠结的表情，桑切斯忍不住开口了。
“这个问题很难回答吗？你想到什么就说什么，没关係的，我们不介意。”
“你確定你和雷诺森不介意？你们发誓？”王修缘一脸古怪的看著雷诺森和桑切斯。
“我发誓，你直接说，有什么说什么。”
“是的，你直接说，我保证不生气。”
雷诺森和桑切斯均是信誓旦旦的向王修缘作保证，既然如此那他还说什么呢，直接说结果咯，措辞是否好听那就別想了。
“行吧，既然你们这样说那我就放心了。”王修缘清了下嗓子。
“其实这家公司是故意发行这种超高息债券的，其目的只有一个，那就是精准筛选他的目標群体。”
“什么？”
“什么意思？”
“这个筛选是什么意思？”
当精准筛选目標群体这句话一出口，雷诺森、桑切斯、马尔斯皆是惊讶无比。
“字面意思，这么高的利息，但凡是金融行业业內人士或者是投资经验比较丰富的人都能察觉到这里面有问题。
所以这些人压根不会考虑买这些高息债券。
就算按照正常利息去市面上发行债券，这两类人还是会通过各种途径和渠道了解清楚这家公司的真实经营状况，他们还是不会买，顶多就是浪费一点时间而已。
搞不好这里面就会有那么一两个因为浪费时间导致心情极度不爽的人站出来踢爆这个事，这样只会给自己的公司添麻烦。”
马尔斯惊呼出声：“所以超高利息其实就是一个为了排除专业人士而故意设置的筛子，能来諮询这玩意的全是外行。”
“对！马尔斯你很有这方面的天赋。”马尔斯的总结很到位，王修缘毫不吝嗇夸讚之词。
不过这种行为很正常，一般人在投资一种理財產品之前顶多去找相关信息了解一下这东西是否靠谱，这公司是否靠谱。
能专门去找几个投资过这种產品的朋友了解一下的人，这种情况就已经非常难得了。
谁会费劲巴拉的去搞懂里面的运行逻辑和规则呢？这不是脱裤子放屁吗？
他们是投资行为，又不是债券发行方。
当看到雷诺森和桑切斯这副懵逼的样子，王修缘就篤定这两人实际上啥都不知道。
雷诺森和桑切斯的表现充分验证了一个道理，有钱人其实和我们普通人没有什么区別。
他们只是不用为生活而奔波，所以有充足的时间去思考和学习，但本质上大家都是一回事。
同样的坑稍微包装一下，这些所谓的有钱人一样会跳进去。
很多忽悠普通人的套路其实最开始就是用来坑有钱人的，有钱人被坑怕了、学贼了以后这些烂招才轮得到普通人去享受，麦道夫骗局不就是个经典案例吗！
辛辛苦苦坑一大票普通人才能搞到几个钱啊！
“哎，你们两个今天运气好，要是没有在这里遇见我和马尔斯，你们绝对会被坑到裤衩都不剩。
钱没了倒是小问题，最重要的是面子丟了。
那时你们真的可以直接去帝国大厦表演高空肘击柏油路了。”
王修缘將手指在酒杯中沾湿，然后在桌面上比划起来。
“这些债券实际就是某一家缺钱的公司对外借钱的欠条，你们买的这些高息债券，实际上就是你们直接把钱借给这家缺钱的公司。
这家公司按照债券上的约定每年支付利息给你们，这就是你那些朋友说他们收到利息的原因，利息和本金相比算个屁啊。
你问过他们没有，他们有谁拿回本金了？
本金必须等债券到期才能拿回来，前提是欠债人有钱还本金给你们。
鲁道夫所在的公司只是这批债券的承销商，他们只是扮演一个资金中介的角色，你们买完债券后这件事就和他们没关係了。
如果你们购买债券的这家公司主体因经营不善倒闭了，你们拿不回本金和鲁道夫所代表的债券承销公司没有半毛钱关係。
因为这些债券实际上是你们这些债权人和欠债公司之间的债务纠纷，就算打官司去告鲁道夫所在的公司也没用，你们没有任何胜诉的机会。
我找你借一千万美元，约定借款时间五年期，这五年內每年我只用付利息给你们。
假如这五年时间內公司经营得好，到期后连本带利还上这一千万美元的债就没有问题了，那这批债券的发行的確是救了这个公司一把。
但是你们忽略了一个问题，过於高额的利息就像一把刀划开了这家公司的大动脉，会迅速透支这家公司的生命力。
原本一年两百万的毛利润就可以养活这家公司，达到收支平衡的结果。
但现在因为借了这一千万美元的债务，每年光利息就会凭空產生两百万美元的窟窿，所以每年必须赚四百万美元的毛利润才能保证它不死，低於这个数字就会產生亏损。
这个数据真的那么容易完成吗？
如果能完成就不需要去外面发行这么高利息的债券了，正常情况下百分之五的利息都会有一大堆人抢著买。
现在百分之二十的高利息还要有专门的公司去外面推销，这不是垃圾债券是什么？”
雷诺森和桑切斯恍然大悟。
“你的意思我懂了，债券到我手里以后，那个鲁道夫和他们的公司就和我们没关係了。
我们要债的时候得直接去找欠我们钱的公司，这个公司如果还不起钱倒闭以后，我们的钱就打了水漂，是这个意思吧。”
“没错，就是这个意思。”
王修缘直接点头予以肯定。
“按照你的思路来看，经营状况良好的公司可以非常轻易地发行低息债券从市场上募集资金，这些高利息的债券本身就代表这个公司经营有问题。
那为什么这些公司不发行一批比正常利息略高一点的债券呢？
这样不是资金成本更低，公司更容易活下来吗？也更容易募集到资金。”
这个问题王修缘一时间还真不知道该怎么回答，不是他不知道原因，而是他没想好用什么措辞合適。
见王修缘那纠结的表情，桑切斯忍不住开口了。
“这个问题很难回答吗？你想到什么就说什么，没关係的，我们不介意。”
“你確定你和雷诺森不介意？你们发誓？”王修缘一脸古怪的看著雷诺森和桑切斯。
“我发誓，你直接说，有什么说什么。”
“是的，你直接说，我保证不生气。”
雷诺森和桑切斯均是信誓旦旦的向王修缘作保证，既然如此那他还说什么呢，直接说结果咯，措辞是否好听那就別想了。
“行吧，既然你们这样说那我就放心了。”王修缘清了下嗓子。
“其实这家公司是故意发行这种超高息债券的，其目的只有一个，那就是精准筛选他的目標群体。”
“什么？”
“什么意思？”
“这个筛选是什么意思？”
当精准筛选目標群体这句话一出口，雷诺森、桑切斯、马尔斯皆是惊讶无比。
“字面意思，这么高的利息，但凡是金融行业业內人士或者是投资经验比较丰富的人都能察觉到这里面有问题。
所以这些人压根不会考虑买这些高息债券。
就算按照正常利息去市面上发行债券，这两类人还是会通过各种途径和渠道了解清楚这家公司的真实经营状况，他们还是不会买，顶多就是浪费一点时间而已。
搞不好这里面就会有那么一两个因为浪费时间导致心情极度不爽的人站出来踢爆这个事，这样只会给自己的公司添麻烦。”
马尔斯惊呼出声：“所以超高利息其实就是一个为了排除专业人士而故意设置的筛子，能来諮询这玩意的全是外行。”
“对！马尔斯你很有这方面的天赋。”马尔斯的总结很到位，王修缘毫不吝嗇夸讚之词。